万亿美元表外资产 明年入帐

2009年09月08日   来源：和讯网

　　美银行料掀集资潮

（和讯财经原创）　　美国明年正式推行新会计准则，预计大型银行有合共1万亿美元资产负债表以外资产（off-balance-sheet assets，下称表外资产）需要入帐，令人担心银行业或会掀起新一轮集资潮，以增加足够账面资产，保持资本水平符合规定。

（和讯财经原创）　　新会计法 明年1月1日实施

（和讯财经原创）　　美国财务会计标准委员会（FASB）早前通过修改会计准则，包括废除所谓的「合资格特殊目的实体」，即一种可豁免于资产负债表内处理的信托基金，银行日后再不能藉此隐藏部分资产或负债，明年1月1日起生效。

　　所谓表外资产，一般是按公认会计原则（GAAP）容许的会计技巧，企业将旗下一些资产，包括子公司、贷款、衍生工具等置于此项，以降低公司债务与资本比率（debt-to-equity ratio）；表外资产毋须列于资产负债表内，但要在财务报告以注释形式列明。

　　根据联储局4月的压力测试结果，19家大行于新例生效后，共有9,000亿美元表外资产须拨入表内；巴克莱资本亦估计，4大银行花旗、美银、摩根大通及富国（Wells Fargo）将占逾半，达5,500亿美元。花旗则指本身将占1,596亿美元，包括855亿美元贷款及142亿美元学生贷款。

　　业界斥新例 打击放贷能力

　　事实上，单是4大银行截至3月底止，表外资产已共值3.75万亿美元，尤以富国最多，高达1.9万亿美元，更为其1.29万亿美元表内资产的1.47倍，较去年底足足多了10个百分点。

　　虽然表外资产并不等同有毒资产，但在次按风暴爆发前，确有很多银行透过，先将物业按揭售予附属的特殊目的基金，然后将这些放贷重新包装为按揭抵押证券（MBS），再转售图利。

　　惟经过多次转化后，投资者根本不清楚银行实际债务有多少，无形增加金融体系的系统风险。

（和讯财经原创）　　不过，面对业界痛斥新例势必打击银行放贷能力，继而影响信贷流通，最终银行和整体经济都会受害的控诉，有指监管当局正考虑给予业界多一年宽限期，助他们按部就班筹集资金。

　　彭博专栏作家David Reilly却认为，集资需时根本不成理据，主因银行绝非今天才知道新例的生效时间；正如2001年安隆（Enron）破产后，当局已提出停止表外资产这个游戏，但一直拖到去年金融海啸爆发，大错铸成才落实成事。（和讯财经原创）